智能电网领域龙头企业具备长期投资价值智能电网需求确定性强,其集成化的趋势为行业内龙头企业提供良好契机。

配网一次设备市场集中度提升为内资龙头企业带来机会配电一次设备行业总体需求增长平稳,但由于国网和大型工矿企业等用户逐步提高集中招标比例后,外资品牌和国内小企业由于性价比差和缺乏竞争实力而逐步退出国内市场,国内龙头企业的市场份额逐步提升从而获得业绩的良好增长。

　　

　　关注“特高压”事件性机会随着“锦屏-苏南”特高压验收工作的推进,将会有新的特高压项目审批或招标,为相关上市公司带来事件性机会。

　　电力电子板块:寻找估值见底的白马股电力电子板块中的高压变频器及电能质量产品受宏观经济影响相对较弱,且经过前期的下跌,板块中很多公司已有一定的安全边际。技术水平高、竞争力强的龙头企业或将因此而有所表现。

配电自动化作为智能电网的重要环节,未来几年成长空间巨大。

　

　　潜在催化因素特高压工程获得发改委核准、智能变电站试点范围加剧扩大、配电自动化投资高增长得以确认、相关企业业绩超预期。

　两大电网公司多条特高压工程都将于年内启动,为股票带来利好刺激。

　　12年2季度主要推荐的个股北京科锐、荣信股份、正泰电器、国电南瑞、许继电气、森源电气投资风险

　　(1)配电一次设备:市场集中进程停滞或倒退的风险

　　(2)特高压:晋东南扩建工程运行不符合设计要求的风险;

　　(3)配电自动化:业绩增长未达预期风险;

　　(4)高毛利产品毛利率下滑风险。